退休理財在退休前及退休後這兩個階段是不一樣的，退休前的理財目標是快速累積退休準備金，退休後則是注重能穩定產出現金流。想要快速累積退休金，就得要有較高的投資報酬率，而報酬率高的投資商品，波動程度就一定會比較大。也就是說沒有一項投資商品，可以同時適用於退休前與退休後，投資者必須慎選投資標的。
群益投信參與基富通的好享退專案，總共有全民成長樂退基金、全民優質樂退基金以及安穩樂退基金這3檔。這一篇文章主要分析投資者該如何選擇比較合適。要回答這問題，通常只要看報酬率就可以略知一二，表1列出了這3檔基金的績效，群益全民成長樂退2020年的表現有15.61%，2021年至2/19日為止也有7.18%，而優質樂退2020年表現雖然較少一點，但仍然有10.33%，2021年至2/19日也有5.66%，而安穩樂退2020全年度為1.29%，2021年初至2/19日也將近1.24%。
表1：群益好享退基金績效(至2021/2/19)
| 基金名稱 | 2020 | 年初至今 |
| 群益全民成長樂退組合A基金 | 15.61% | 7.18% |
| 群益全民優質樂退組合A基金 | 10.33% | 5.66% |
| 群益全民安穩樂退組合A基金 | 1.29% | 1.24% |
資料來源：晨星網站
很顯然的，若是退休前用於籌措退休準備金，就應該選擇全民成長樂退或是優質樂退，因為報酬率較高，只是波動程度相對也會比較大，但年紀輕能承受的風險也比較大。而全民安穩樂退則是給已退休人士用的，報酬率比較低，波動度也會比較低。
圖1畫出了這3檔基金的資產配置，從圖中的股債的配置，也不難了解報酬率會有這樣的結果。成長樂退這檔基金股票的比重高達70.8%，債券部位只有13.1%，優質樂退的股票部位少一些只有53.5%，債券部位則較高28.8%，安穩樂退則跟成長樂退剛好相反，債券部位高達62.9%，股票部位只有16.3%。簡單說，基金想要能夠有高報酬就得依靠股票部位，要有穩定現金流就得靠債券，股債的比例大小當然就反應在基金報酬率上。
雖然退休前可以選全民成長樂退或者是優質樂退，至於該選成長樂退或者是優質樂退，就看自己可承擔的風險大小。一般來說，年紀愈輕可承擔的風險就愈大，比較簡單是以年齡來區分，40歲以前投資成長樂退，而40歲以後則選擇優質樂退會比較合適，至於退休人士就選安穩樂退囉。
或許有人認為這樣的績效不算甚麼，表2可看出最近1年0050的報酬率就有57.4%，0056的績效為18.8%，而群益投信全民成長樂退基金只有19.9%，績效看起來比較差。但是不同商品並不能拿來直接比較，投資不是只看報酬率而已，還得看波動風險，風險愈大未來的結果愈不確定。再看看同一期間的波動程度，群益全民成長樂退標準差只有18.3%，而0050卻是29.6%，0056為21.1%，標準差愈小波動程度愈小，從風險控管的角度來看，成長樂退就比較優了。
表2：群益成長樂退風險控管較優
| 群益全民成長樂退(A) | 群益全民優質樂退(A) | 0050 | 0056 | |
| 最近一年績效 | 19.9% | 10.7% | 57.4% | 18.8% |
| 標準差(1年) | 18.3% | 15.9% | 29.6% | 21.1% |
退休金可不能拿來賭博，賭贏爽過退休生活，賭輸就縮緊褲袋過活，也就是說，風險應該是退休理財最大的一項考量，這也是為何這3檔好享退基金，都持有一定程度的債券部位，靠著股債負相關才能有效分散風險。
這3檔基金的部位，已開發國家除了美國地區外，非美國地區也列入了，也包含了些許的新興市場，也就是區域範圍相當於全球，區域範圍愈大，波動程度就愈小，比起台灣股市的淺碟市場，不僅規模不夠大，又常常受到中國大陸的政治威脅，造成股市大幅變動。持有全球股市不只不用擔心中國大陸的威脅，也不用管經濟區塊的變動，反正未來經濟不管是美國、歐洲或亞洲最好，就一定會反映在全球型基金的權重上。
相信經過這樣的分析，投資者該如何選擇這3檔基金，應該就比較清楚了。
圖1：好享退資產比重分配(2020/12/31)
資料來源：晨星網站 整理：怪老子
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這篇把退休金的規劃講解的很詳細，而且用群益的全民退休基金做例子，這檔之前也是在政府推的好享退裡面。利用年紀和風險去分制，而且本身是股債基金，波動也比較小不用擔心血本無歸，績效和配置比重，也解釋得清楚~
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